继私有化首日大涨盛大互动娱乐39美元涨幅1.77%

2024-02-19 01:01:59 | 来源: 互联网整理

10月15日，盛大董事长兼首席执行官陈天桥向董事会提交了一份初步的、不具法律约束力的提案函，提议以现金收购已发行股份，价格为41.35美元/美国存托凭证盛大私有化，相当于20.675美元/普通股。 全部股份非陈大年、罗倩倩所有。

陈天桥在提案中表示，收购价格较盛大10月14日收盘价、最近三十天加权平均收盘价、最近六十天平均收盘价溢价超过20%。

至于收购的资金来源，提案显示，陈天桥将利用借款进行杠杆收购。 陈先生已与摩根大通就收购借款事宜完成初步谈判，并签署了“高度信任函”( )。 买方预计，除非合同条款另有规定，收购资金将在签署正式收购合同的同时到位。

同时聘请摩根大通担任本次交易的财务顾问，&LLP担任本次交易的法律顾问。

盛大董事会已正式成立由独立董事组成的特别委员会审议私有化提案，并将聘请独立财务顾问和法律顾问协助工作。 特别委员会尚未就推荐信做出任何决定。 盛大提醒投资者，收购方不一定对收购计划提出正式要约，也不能保证收购合同最终得到签署、批准或完成。

消息公布后，各投行研究部门纷纷对盛大私有化项目发表评论。 摩根士丹利研究报告显示，陈天桥的拟收购价虽然较14日收盘价高出24%，但较52周最高价折让24%，相当于2012年26倍市盈率。

关于收购资金，摩根士丹利研究报告称盛大拥有充足的现金。 盛大截至2011年第二季度的合并报表显示，其净现金（包括现金和短期投资）达到12亿美元，预计整个私有化需要支付给股东的现金为740美元万元，第三方借款仅用于过桥贷款（ ）对价。

Piper研究报告认为，盛大私有化完成后，盛大可以更灵活地强化其综合服务平台，并有利于游戏以外其他有前景业务的发展，并维持对盛大的中性评级。

瑞银研究报告指出，陈天桥曾向外界表示，希望盛大游戏未来能够在上海国际版上市，并认为盛大的私有化是盛大进军国际版的前奏。 他还认为，盛大少数股权集中度较高，私有制改革法案很有可能获得通过。

摩根士丹利对盛大业务的研究认为，短期来看，盛大的收入结构仍然不平衡，游戏业务贡献了整个收入的77%，上半年游戏业务的同比增速全年业绩低于腾讯、网易。 同时，相信盛大历史并购造成的整个问题依然存在。

北京时间18日晚间，盛大高开于39.32美元，随后维持高位，最终收于39.01美元。

盛大成立于1999年，2001年进军网络游戏市场，推出首款游戏《传奇》，并逐步发展成为互动娱乐媒体集团。 旗下拥有盛大游戏、盛大文学、盛大在线、酷6网、盛大影视、盛大旅游。 以及许多其他娱乐相关业务的子公司。

盛大游戏的主营业务是游戏开发。 盛大在线为第三方网络游戏产品提供运营服务。 盛大文学是国内原创网络文学平台，旗下包括起点网、红袖天香网、榕树下等文学网站。 酷6网是一个视频网站。

盛大于2004年5月14日在纳斯达克上市，发行价格为每股ADS 11美元（1ADS=2股普通股）。 盛大拥有同样在纳斯达克上市的盛大游戏（GAME）78%的股份，以及酷六网（KUTV）66.4%的股份。

尽管盛大的私有化项目刚刚启动，但资本市场已经开始畅想盛大未来的资本运作。 “盛大已经尝到了上市的好处，如果能用别人的钱发展，何乐而不为呢。所以，盛大未来再次IPO的可能性很大。” 一位香港市场投行人士表示。 ■